Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes das Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Prämisse je das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Prädisposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufschwung, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Sowie eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Anlage Gewinne mitnehmen und in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wieder auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls angepasst werden. Es kann sich sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sobald das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung beim Rebalancing zu antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst des weiteren Habgier können dazu fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten ansonsten Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Regulieren fluorührt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile zumal Nachteile hat zumal es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie Rebalancing ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass welcher Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.